get

各位c兄:  
    本人有lc/lp20000各--張,問題系1.今天想平lp,見差價很大, 也很難成交。有時連LONG PUT都冇出價。
2. 如果SP20200, 更難成交到合理價, 有時連LP都冇出價。
3. 如果開倉SP198*2, lp 196*1, 又是否可行?
4. 如果揸一張期指, 雖可鎖住利潤, 但未做過, 不知整個組合效果如何? 最大風險又是多少點?  如何計算?

如果明天繼續趺, lp更加價內可能更難平倉。
如果明天升, 又會見財化水。
請教各位c兄 有何高見? 如何平倉更為有利?
多謝各位指教。

OK~

引用:

原帖由 get 於 2011-11-1 21:11 發表
各位c兄:  
    本人有lc/lp20000各--張,問題系1.今天想平lp,見差價很大, 也很難成交。有時連LONG PUT都冇出價。
2. 如果SP20200, 更難成交到合理價, 有時連LP都冇出價。
3. 如果開倉SP198*2, lp 196*1, 又是否可行?
4. 如果揸一張期指, 雖可鎖住利潤, 但未做過, 不知整個組合效果如何? 最大風險又是多少點?  如何計算?

如果明天繼續趺, lp更加價內可能更難平倉。
如果明天升, 又會見財化水。
請教各位c兄 有何高見? 如何平倉更為有利?
多謝各位指教。

Get你好!

1.) 即月200P的差價大, 閣下可待大市反覆上落時再先問價, 若已有相當利潤, 而又覺大市短線見底, 問價後再以庄家提供價的中位數平(e.g. A1240 B1290, 其中位數便是1265點)

2.) 因為202P較200P深入價內, 出價或做Long/Short的人較少, 差價自然較大; 解決方法同上, 先問價, 再在庄家提供價的中位數擺盤

3,) 196P、198P & 200P現在的Delta分別為0.579、0.6304 & 0.672, 如做LP196 & LP200, 以SP198 x 2對沖, 其Delta分別是0.579 + 0.672(LP196+LP200) 0.6304+0.6304(SP198 x 2)
LP的Delta約1.251, 而SP的Delta約1.2608, 對沖值相約下是可行的

4.) 由於閣下是LP, 是有時間值損耗的風險, 加上200P的對沖值只是0.672, 即1張200P只可對沖0.672張期指; 如果Long期指只用200P套戥, 時間值損耗加上200P未能完全對沖期指下, 若大市再跌, LP200未必能完全對沖期指, 單在時間值損耗的大前題下, 一般不會以期指跟LP/LC對沖, 而是跟SC/SP對沖

get

引用:

原帖由 OK~ 於 2011-11-2 10:28 發表


Get你好!

1.) 即月200P的差價大, 閣下可待大市反覆上落時再先問價, 若已有相當利潤, 而又覺大市短線見底, 問價後再以庄家提供價的中位數平(e.g. A1240 B1290, 其中位數便是1265點)

2.) 因為202P較200P深入價內 ...

OK師兄:  
   十分多謝您的分析解答.
   get現在才复是因為今日--開市幾分鐘即平倉,  然後即闋機返工.晚上見師兄的答覆又要消化--陣. 尢其是問題4.講得有道理, 如果下跌, 其過程系會出現不能完全對沖的情況. 但如果在下跌時--直摆至結算, 假設在19000時揸--張期指, 而結算日在17000結算, 期指輸2000黠, 而LP200有3000內在值, 即始終有1000點利潤.
   不知是否對. 再次多谢您的答覆.