wai-wai

morning all c hing ~`

now  hsf 阻力 20890.... up break next  20940-970
                支持 20780-760

wai-wai

依家無圖看,upload 唔到即市圖

cheesecake

thank you c hing

ricksuen

今早見到moc,細仙都相繼出現SBO及紙五，及假的頭肩頂，真係近期少見呀!

cheesecake

謝謝c hing指導

Stking

呢幾日如再挑戰210... 我估企穩係上面成功機會大增...

[ 本帖最後由 Stking 於 2012-2-13 11:42 編輯 ]

croissant

I think so!

wai-wai

新熊 209 今日出即 C

ourstation

VHSI期貨 — 以波幅「制」波幅?  以「波幅工具」制衡「波幅」，也是近來的熱門話題！

一、恒指波幅指數期貨下周一（2月20日）上板

a）恒指波幅指數（VHSI）是恒生指數及股票市場的波幅指標；
b）VHSI量度股票市場30個曆日的預期波幅，並以港交所買賣的即月及下月恒指期權價格計算，VHSI是引伸或預期的波幅指數，並以百分點報價；
c）VHSI由恒指公司擁有，並以CBOE波幅指數的計算方法為基礎，再作出適用於香港股票市場特色的調整，VHSI由2011年2月21日開始計算；

二、VHSI期貨合約概要

a）合約乘數（multiplier）：每0.01指數點50元，即每1點上落正負5000元。
b）合約月份：即月，及往後的兩個月；
c）最低價格波幅：0.05指數點（即250元）；
d）交易時間：上午9時30分至中正12時及下午1時30分至4時15分（2012年3月5日前，3月5日或以後則提前至下午1時至4時15分）。
e）最後交易日：下月最後第二個營業日前的30個曆日；
f）最後結算價：在最後交易日下午3時30分至4時正的VHSI每隔1分鐘所報的30個指數點的平均數。
g）交易所費用：10元

三、VHSI期貨有edge嗎？

a）有效管理波幅風險；
b）毋須進行delta hedge：方便及有效地進行波幅交易而毋須因應市場變化而調整持倉量；
c）莊家提供持續流通量：莊家於交易時間內提供持續的雙向報價（two sides markets），以維持市場流通量；
d）減低交易對手風險：港交所旗下香港期貨結算有限公司將擔任每宗交易的中央交易對手，因此，減低交易對手風險。

四、VHSI期貨對投資者的重要性

a）讓投資者以槓桿方式進行波幅交易而毋須因應市場變化而調整相關股票的持倉量；
b）讓投資者獲得純引伸波幅（implied volatility）的投資；
c）提供場外方差掉期（variance Swap）的互補產品。

五、誰會使用VHSI期貨？

a）期權市場莊家：對沖交易為主；
b）機構投資者：方向性投資、掉期和對沖；
c）傳統或對沖基金：方向性和相對值的對沖套利，例如波幅套利；
d）自營交易：方向性投資和掉期。

六、VHSI計算方法

預期波幅（expected volatility），是量度由相關掛鈎指數之期權價格所「引伸」出掛鈎指數的預期價格波動。VHSI旨在量度現正於港交所衍生產品市場交易的最近期及下一期恒生指數期權的價格中所包含恒生指數的30個曆日預期波幅。

[ 本帖最後由 ourstation 於 2012-2-13 12:14 編輯 ]

katso

Good afternoon, all C Hings.
fatpat c hing, nice to meet you. Thank you for your efforts for our table and sharing yesterday. Wishing you to get rich ASAP.
iwanttogetrich hing is such a frank person, his name is actually a wish of many people.