金曹
昨日早上11時後，期指大概在23420附近，4月25000CALL出現異常大手1600張成交，收期權金110點，之後6月25000CALL又出現大手1050張成交，收210點，可能是大戶做跨期（Calendar Spread），估計4月前難以大幅超過25000點主動做Short Call 25000，而6月則有機會在25000或以上，做Long Call 25000或牛跨，例如Long Call 25000/Short Call 26000；用一張Long保護一張較近期及一張較遠期並且較價外的Short，重點是「Short要保守、預期結算唔到」。只要4月結算低於25000，大戶便可無壓力地賺時間值，當4月結算後才拉升，6月Long Call便可贏大錢。期權新手容易犯錯，用近期價外Long、保護遠期貼價Short，例如用較便宜的Long Call 2月24000、保護Short Call 3月23800，表面上多賺了期權金，實質是錯版跨期，一來賺不到時間值，二來當2月結算後，3月的Short Call便會失去保護，容易被挾倉。報讀過ABCD基礎班或進階指數期權班才落場做期權的，緊記Short要保守，要小心選擇預計結算不到甚至連波幅不到的行使價，而Long可以是為Short而Long（Long預計會有損失主要用作保護Short），也可以進取地為Long而Long（損失時間值希望買中方向食大茶飯、Long delta 0.3的行使價）。
