計算"期權最痛"價格時, 是假設期權到期之結算價, 亦即是所有時間值已變為0, 所以在時間值還高時會出現時間值偏差, 但近結算時, 呢個偏差會慢慢收縮
如五月期權 12000 點, 沒有 call oi, 但 put oi 有 1340 張, 那即是如果期指五月收12000 點, call 既一邊全殺, 其他 put 除左 12000 點既, 其他要全部賠錢
> 12200 點有 840 張, 即要賠 200 點 x $50 x 840 張, 只係 12200 點 put 就要賠 8.4m
> 12400 點有 685 張, 即要賠 400點 x $50 x 685 張, 只係 12400 點 put 就要賠 13.7m, 加埋上便 8.4m, 就係 22.1m
> 如此類推, 如果所有 put 要賠既加埋就係 40b 左右
你話莊家會唔會推到去 12000 點呢?
同一道理:
期權 28000 點, 沒有 put oi, 但 call oi 有 1 張, 那即是如果期指五月收28000 點, put 既一邊全殺, 其他 call 除左 28000 點既, 其他要全部賠錢
> 27000 點有 2 張, 即要賠 1000 點 x $50 x 2 張, 只係 27000 點 call 就要賠 100000
> 26600 點有 6 張, 即要賠 1400點 x $50 x 6 張, 只係 26600 點 call 就要賠 420000, 加埋上便 100000, 就係 520000
> 如此類推, 如果所有 call 要賠既加埋就係 42b 左右
你話莊家會唔會推到去 28000 點呢?
敢邊一點至係 "期權最痛" 點呢?
